2026 年 8 月 28 日，财政部、税务总局、中国证监会联合发布《关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局 中国证监会公告 2026 年第 26 号），自公布之日起施行。新规对限售股范围、成本原值申报与清算申报作出多项调整，直接影响持股客户的减持税负。本文拆解要点，给代账机构一份可落地的服务清单。
一、新规核心：三处变化先划重点
先说结论：限售股个税的基础税率没变——个人转让上市公司限售股取得的所得，按「财产转让所得」适用 20% 税率缴纳个人所得税。变的是征管口径：26 号公告对限售股范围、成本原值申报、清算申报三处作出规范，湖北省财政厅转载的发布说明概括为「限售股解禁后的送转股将纳入征税范围」「取消按转让收入 15% 核定成本原值的有关规定」「加强清算申报管理」。
为保证平稳实施，政策采取「新老划段」方式：政策实施后新产生的解禁后送转股（包括已上市公司的新送转股和新上市公司的送转股）纳入限售股范围，政策实施前解禁后的送转股不纳入。对持有上市公司股份的自然人股东来说，这几条直接影响减持到手金额；对代账机构来说，这是一块可以标准化的增值服务。
二、限售股范围扩围：解禁后送转股纳入征税
26 号公告第一条明确，本公告所称限售股包括财税〔2009〕167 号第二条规定的限售股，以及其在解禁日后孳生且在本公告实施后办理股权登记的送、转股。此前解禁后送转股是否按限售股缴税，实践中一直有争议，新规把它明确划入范围，同样适用 20% 税率。
同时公告要求：限售股发生送、转、缩股的，证券登记结算公司应当依据送、转、缩股比例对限售股成本原值进行调整。也就是说，送转股后成本按比例摊薄，计税时不会对同一部分重复征税。给客户算账时要提醒：名义股数变多、单股成本变小，合计成本不变，但转让时点的计税基础要按调整后的口径算。
三、成本原值申报收紧：15% 核定退居存量过渡
按财税〔2011〕108 号，上市公司应当在向证券登记结算公司申请办理股份初始登记时，申报个人限售股股东提供的成本原值详细资料，并附会计师事务所、税务师事务所等中介机构出具的鉴证报告。26 号公告重申了这一义务，并区分两种情形：
一是本公告实施后申请股份初始登记、未按规定申报成本原值的：个人转让限售股时，证券机构按照限售股转让收入全额，适用 20% 税率计算预扣预缴个人所得税——不再按 15% 核定，先全额预扣、事后再清算。二是实施前已办理初始登记且未申报的：公告实施后个人转让时，证券机构预扣预缴可按转让收入的 15% 核定成本原值及合理税费，属于存量过渡安排。对拟上市企业来说，IPO 前就要把股东成本原值资料和鉴证报告准备好，别拖到登记环节。
四、清算申报：次年 6 月 30 日前多退少补
预扣不等于终局。26 号公告第三条明确：纳税人按实际转让收入与实际成本计算出的应纳税额，大于证券机构已扣缴税额的，或者小于已扣缴税额且申请退税的，应当在转让限售股次年 6 月 30 日前，向主管税务机关提供限售股成本原值等相关资料并办理清算申报，多退少补税款。
两种典型场景：一是实施后未申报成本原值、被按收入全额 20% 预扣的，实际成本高于推定口径的，清算后可退；二是存量股东按 15% 核定预扣的，实际税负与预扣有差异的也要清算。对客户来说，限售股清算申报是一年一次的确定性动作，错过期限既有滞纳风险，也可能白丢退税。
五、适用范围与代账机构服务切入点
适用范围上，本公告所称上市公司是指股票在上交所、深交所上市交易的股份有限公司；个人转让全国中小企业股份转让系统挂牌公司、北京证券交易所上市公司原始股缴纳个人所得税，依照本公告规定执行。也就是说，沪深主板、科创板、创业板、北交所和新三板原始股股东都在口径之内。
代账机构可以从四个动作切入：一是拟上市客户在股份初始登记前，对接中介机构完成成本原值资料整理与鉴证报告；二是客户股东减持前做限售股转让税负测算，把预扣口径和实际成本口径的差异提前算清；三是把转让次年 6 月 30 日前的清算申报固化进服务日历，按户提醒、按户代办；四是给持股客户建立送转股台账，股数、成本原值调整随除权除息同步更新。纷析云（FenxiCloud）代账系统支持按账套维护客户涉税台账并设置申报提醒，私有化部署与源码交付，适合机构把这类增值服务做成标准流程。
总结
一句话概括：限售股个税新规的要点是「税率仍 20%、送转股扩围看新老划段、成本原值尽早申报、15% 核定只留给存量、清算申报次年 6 月底前多退少补」。规则趋严不可怕，怕的是客户不知道、机构没准备。把资料准备、税负测算和清算申报做成标准化服务，既是帮客户守住真金白银，也是代账机构在减持季的增值机会。
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